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行业动态

机械行业月度动态报告:3月PMI指数回落 制造业受

来源:本站作者:admin 日期:2022-04-15 浏览:

  回落,制造业受疫情影响短期承压,3 月挖机销量降幅扩大。受疫情和国际局势影响,3 月制造业景气水平反季节性下滑。3 月制造业PMI为49.5%,环比降0.7pcts,自去年11 月以来首次回落至荣枯线以下。

  近期,在全国多地疫情反弹和俄乌冲突等地缘政治因素的双重冲击下,我国经济下行压力增大。从生产端来看,部分企业因疫情停工停产,叠加原材料上涨的不利影响,企业生产经营受到拖累;从需求端来看,疫情防控措施收紧,消费需求下降,出口订单因地缘政治局势减少;我们认为短期受疫情影响制造业承受压力较大。基建地产链条,从挖机数据来看,3 月销量为3.7 万台(-53.1%),累计销量为7.7 万台(-39.2%),降幅较大,但出口销量由于低基数影响仍然维持高增速。

  国家发改委发布氢能中长期规划,氢能产业加速发展。3 月23 日,国家发改委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划》,明确了氢能是战略性新兴产业的重点方向。发展目标是到2025 年,燃料电池车辆保有量约5 万辆,部署建设一批加氢站。政策驱动氢能全产业链发展,设备和核心零部件亟待国产替代。目前,我国氢能产业处于发展初期,相较于国际先进水平,仍存在产业创新能力不强、技术装备水平不高、部分关键核心零部件和基础材料依赖进口等问题,需推进氢能“制储输用”全产业链创新发展,挖掘投资机会。

  HJT 量产转换效率突破26%,行业龙头布局新一代高效产能,光伏设备更新迭代有望加快。迈为股份联合澳大利亚公司SunDrive 利用可量产工艺,在全尺寸单晶异质结上转换效率达到26.07%,较去年9 月进一步提高了0.53pct,实现了异质结可量产技术新突破。近期,隆基股份、通威股份等光伏行业龙头陆续发布扩产规划,深入布局新一代高效电池。异质结、TOPCon 等电池片技术快速迭代,效率不断提高,有望加速迭代升级。

  稳增长重在稳投资,发力点有望落在基建投资及制造业投资。对机械设备板块的影响主要在以下五个方面:(1)适度超前基建,轨交投资稳经济顺需求,城轨建设值得关注;(2)能源基地建设,风电光伏装机可期,设备端加快受益;(3)新能源汽车销量大增,充换电产业链设备类投资前景广阔;(4)“双碳”背景下,传统产业低碳化改造需求启动;(5)对中小企业专精特新的支持拉动投资。

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